【观点】Eth 2.0抵押收益的风险与收益

以太坊 2.0 的发布标志着以太坊开始实时转换为权益证明区块链。 据说新区块链的效率、可扩展性和安全性是当前分布式应用程序网络的数倍。

虽然以太坊 2.0 需要数年时间才能完全建成，但其第一阶段开发（第 0 阶段）现已正式开始。 随着第 0 阶段的激活以太坊节点一年收益，以太坊的原生加密货币 Ether (ETH) 有了一个新的用例，即质押。

什么是质押？ 它是如何工作的？ 使用 ETH 质押以太坊 2.0 的风险和回报是什么？ 这些是未来几个月需要解决的几个紧迫问题，同时以太坊 2.0 的发展越来越成为去中心化金融生态系统会产生什么影响，与智能合约区块链平台的竞争前景是否良好等问题。 ., 还需要实际答案。

感受以太坊 2.0 的脉搏

以太坊 2.0 上共有 900,129 ETH（在撰写本文时约为 5.32 亿美元）。 这比以太坊最初公布的目标高出 66%。

以太坊 2.0 有足够的资金和用户参与来维持网络的运行，可以说以太坊 2.0 已经成功地度过了它的第一个时代，这意味着它已经完成了创建和处理新区块的第一个周期。

截至UTC时间12月1日22:58，在21291名验证人的参与下，最终确定了100名验证人。 验证者可以被认为是以太坊上的矿工，他们负责保护网络及其数据。

活跃的验证者平均每天赚取 0.00403 ETH，或在以太坊 2.0 上每天赚取 2.36 美元，随着网络上验证者数量的增加，回报可能会减少。

每天，多达 900 个新验证者可以加入以太坊 2.0。 截至周二，CoinDesk Eth 2.0 验证器是队列中大约 6,200 个已激活但正在等待进入网络的验证器之一。

开拓新领域

根据 CoinDesk 20 的数据，如果你在 1 月 1 日投资 ETH，到目前为止它已经上涨了 364%。

虽然这令人印象深刻，但建立在以太坊区块链之上的资产在今年取得了更大的收益。 例如，去中心化金融（DeFi）“蓝筹”代币：YFI 上涨了 2,300%。 据 Messari 统计，今年以来，DeFi 资产相对美元上涨了 456%。

但并非所有公司都幸运：借贷协议 Compound 的代币 COMP 在今年夏天之后经历了非常大的跌幅，今年迄今累计跌幅达 55%。

以太坊代币和 DeFi 的成功与失败可能会让一些投资者寻求更稳定的回报。 这将我们带到了以太坊 2.0，也被称为 Serenity以太坊节点一年收益，这是一种权益证明区块链，承诺 ETH 存款的稳定回报。

如何选择？

当“DeFi 热潮”和 Eth 2.0 都来的时候，投资者不得不将两者进行比较：在拥有 DeFi 代币的同时，很多人很可能持有一些 ETH。 对于 DeFi 交易者来说幸运的是，当 DeFi 的第一个熊市到来时，恰逢以太坊重启，这使得投资者更容易配置资产。

在PoS网络中，Eth 2.0的奖励是ETH，获得的收益取决于参与程度和ETH代币价格走势。 许多以太坊开发人员喜欢将其比作债券，尽管这种债券的到期日更多地取决于开发人员的拉取请求，而不是公司发送的支票。

如果按年计算，每个阶段的奖励都可以与一些 DeFi 项目奖励竞争。

事实上，Eth 2.0 质押奖励对于早期投注者的起步价为 20%。 随着越来越多的验证者加入网络，这一比例将继续下降至每年 7% 至 4.5%。

相比之下，根据 DeFi Rate 的数据，更受信任项目的 DeFi 收益率快照显示收益率约为 5%-7%。 这并不是说找不到更高的回报，而是要承担更多的风险，这决定了今年很多DeFi项目的命运。

Eth 2.0：风险和回报

抵押也是有风险的，需要和DeFi的各种风险进行权衡。 既要考虑资金不可持续带来的权益削弱，又要考虑软件隐患。

每个 Eth 2.0 验证者都必须选择自己的规范，以便与五个使用多种语言编写 Eth 2.0 的团队合作。 无论整个 2020 年下半年的测试进展如何，规范都可能存在可利用的缺陷。 这就是开发人员获得如此高回报的原因之一。

此外，部分客户加入存款合约较晚，导致投资者错失前期高收益机会。 例如，Prysmatic Labs 在 Eth 2.0 规范的最终实施中做出了重大改变。 遗憾的是，在存款合约完成之前，客户无法跟进。 包括 CoinDesk 在内的热心验证者正在排队等待验证，至少错过了第一周的丰厚奖励。

加入 Eth 2.0 也意味着你的以太币将被锁定数月甚至数年。 你可以看着它，但你不能触摸它。

但是，二级市场可能能够解决对锁定期的担忧。 例如，Coinbase 首席产品官 Surojit Chatterjee 在一篇博客文章中宣布，他打算为抵押的 ETH 创建一个新市场。

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